스테이블코인이란? USDT·USDC의 원리와 중요한 이유

WhatIfStack Research · 2026-11-15 · 업데이트 2026-11-15

스테이블코인이란 가격이 안정적으로 유지되도록 설계된 암호화폐로, 보통 정확히 1달러를 목표로 합니다. 코인처럼 빠르게, 24시간, 국경을 넘어 움직이면서도 일반 돈처럼 가치를 지키는 것이 목적입니다.

가장 잘 알려진 예는 USDT(테더)와 USDC(서클)입니다. 이 둘이 스테이블코인 시장의 대부분을 차지하고, 많은 해외 거래소에서 비트코인 등을 거래할 때 기본 화폐로 쓰입니다.

스테이블코인은 왜 필요할까

비트코인을 비롯한 대부분의 코인은 가격이 많이 오르내립니다. 지금 비트코인 가격은 $64,540.40이고, 하루에도 몇 퍼센트씩 움직입니다. 다음과 같은 경우에는 곤란하죠.

거래 사이에 은행으로 옮기지 않고 돈을 잠시 넣어 두고 싶을 때
송금한 돈이 도착했을 때도 같은 가치이길 바랄 때
블록체인 위에서 달러 기준으로 가격을 매기고 싶을 때

스테이블코인은 사람들이 이미 믿는 통화(대부분 미국 달러, 때로는 유로나 금)에 가격을 묶어 이 문제를 해결합니다.

1달러를 유지하는 방법

크게 세 가지 방식이 있습니다.

1. 현금과 국채로 뒷받침(법정화폐 담보형)

USDT와 USDC가 이 방식입니다. 회사가 1달러를 받을 때마다 토큰 1개를 발행하고 준비금을 보유합니다. 준비금은 주로 현금, 은행 예금, 단기 미국 국채입니다.

발행사에 1달러를 주면 → 토큰 1개가 발행됩니다.
토큰 1개를 돌려주면 → 토큰은 소각되고 1달러를 돌려받습니다(보통 인증을 마친 대형 고객만 가능).

큰손 트레이더들이 언제든 토큰을 달러로 바꿀 수 있기 때문에 거래소 가격은 1달러에 아주 가깝게 유지됩니다. 0.99달러로 떨어지면 싼 토큰을 사서 1달러로 상환하는 사람들이 생기고, 가격은 다시 올라갑니다.

발행사들은 준비금 보고서나 회계법인의 검증 보고서(어테스테이션)를 공개합니다. 얼마나 자세하고 자주 공개하는지는 발행사마다 달라서, 비교해 볼 핵심 포인트 중 하나입니다.

2. 다른 코인으로 뒷받침(암호화폐 담보형)

스마트 계약이 발행한 스테이블코인보다 더 많은 코인을 담보로 잡아 둡니다. 예를 들어 스테이블코인 100달러어치마다 이더리움 150달러어치를 묶어 두는 식입니다. 담보 가격이 너무 떨어지면 자동으로 팔립니다. 대표적인 예가 DAI(현재 Sky 생태계의 일부)입니다. 달러를 보관하는 회사는 없지만, 코드와 담보 가격에 의존합니다.

3. 알고리즘형

실제 준비금이 거의 없거나 전혀 없이, 코드와 "짝꿍" 토큰을 이용해 1달러를 지키려는 방식입니다. 가장 유명한 사례인 테라USD(UST)는 2022년 5월 붕괴하면서 며칠 만에 수백억 달러가 증발했습니다. 한국 투자자들에게도 큰 피해를 남긴 사건이죠. 지금은 순수 알고리즘형을 매우 위험하다고 보는 경우가 대부분입니다.

스테이블코인은 어디에 쓰일까

거래. 많은 해외 거래소에서 코인 가격이 USDT나 USDC 기준으로 매겨집니다. 거래소를 떠나지 않고 시장에서 잠시 "빠져나오는" 용도로 쓰입니다.
해외 송금. 요일과 관계없이 몇 분 만에 도착하고, 네트워크 수수료도 저렴한 경우가 많습니다.
달러로 저축. 인플레이션이 높거나 통화 가치가 떨어지는 나라에서는 디지털 달러 계좌처럼 보유하는 사람도 있습니다.
결제와 사업. 프리랜서와 기업이 국경을 넘는 대금 지급에 씁니다.
탈중앙화 금융(DeFi). 온체인 앱에서 빌려주고, 빌리고, 담보로 쓰입니다.

적립식(DCA) 투자를 하는 개인에게 스테이블코인은 "대기실"이 될 수 있습니다. 거래소에 넣었지만 아직 투자하지 않은 돈이죠. 다만 그 자체로 불어나는 투자 상품은 아닙니다. 목표는 언제나 1달러입니다.

꼭 알아야 할 위험

스테이블코인의 가치는 그 뒤에 무엇이 있느냐에 달려 있습니다. 주요 위험:

디페깅(가치 이탈). 준비금에 대한 의심이 생기면 가격이 1달러 아래로 떨어질 수 있습니다. 2023년 3월, 준비금 일부가 파산한 실리콘밸리은행(SVB)에 묶이면서 USDC가 잠시 약 0.88달러까지 떨어졌다가, 예금 보장이 결정된 뒤 회복했습니다.
발행사 위험. 법정화폐 담보형은 회사의 준비금, 거래 은행, 정직성을 믿어야 합니다.
동결. 발행사는 수사기관 요청 등에 따라 특정 주소의 토큰을 동결할 수 있습니다.
규제. 규칙이 강화되고 있습니다. EU에서는 MiCA 규정이 발행사에 요건을 부과했고, 일부 코인은 EU 이용자 대상 거래가 중단됐습니다. 미국은 2025년 연방 스테이블코인법(GENIUS 법)을 통과시켰습니다. 한국에서도 원화 스테이블코인 제도화가 논의되고 있습니다. 규칙은 나라마다 다르고 계속 바뀝니다.
스마트 계약과 플랫폼 위험. 버그, 해킹, 거래소 파산은 스테이블코인 자체가 멀쩡해도 자금에 영향을 줄 수 있습니다.
예금자 보호 없음. 대부분의 나라에서 스테이블코인은 은행 예금자 보호 대상이 아닙니다.
"고수익" 제안. 스테이블코인에 높은 이자를 주는 플랫폼은 어딘가에서 여러분의 돈으로 위험을 지고 있습니다. 높은 수익 약속은 경고 신호입니다.

USDT vs USDC 간단 비교

어느 쪽도 추천하지 않습니다.

USDT(테더) — 시가총액이 가장 크고, 특히 아시아와 많은 해외 거래소에서 가장 많이 거래됩니다. 과거 준비금 투명성 문제로 비판을 받았고, 지금은 분기마다 검증 보고서를 공개합니다.
USDC(서클) — 두 번째로 큰 스테이블코인으로, 미국 회사가 발행하며 매달 준비금 보고서를 공개합니다. EU에서는 MiCA 인가를 받았습니다.

둘 다 여러 블록체인(이더리움, 트론, 솔라나 등)에서 쓰입니다. 보낼 때는 반드시 받는 쪽이 지원하는 같은 네트워크를 고르세요. 잘못된 네트워크로 USDT를 보내면 자금을 잃을 수 있습니다.

스테이블코인을 조심해서 쓰는 법

신고된 거래소를 이용하고, 내 나라에서 어떤 스테이블코인이 지원되는지 확인하세요.
보낼 때마다 네트워크와 주소를 다시 확인하고, 먼저 소액으로 테스트하세요.
묶여도 감당할 수 있는 금액 이상을 한 플랫폼에 두지 마세요.
발행사의 최신 준비금 보고서를 읽어 보세요.
스테이블코인을 가진다는 건 "코인 형태의 달러"를 가진다는 뜻이지, 성장을 기대하는 투자가 아니라는 점을 기억하세요.

장기 적립식 투자가 목표라면 DCA 계산기로 자산들의 실제 성과를 비교하고, 적립식 투자(DCA)란도 읽어 보세요.

자주 묻는 질문

스테이블코인은 은행에 있는 1달러와 같은가요?

아닙니다. 1달러 가치를 목표로 하지만, 민간 발행사나 스마트 계약에 대한 권리이며 보통 예금자 보호를 받지 못합니다.

스테이블코인도 가치가 사라질 수 있나요?

네. 신뢰 위기가 오면 1달러 아래로 떨어질 수 있고, UST 같은 알고리즘형은 완전히 붕괴한 적도 있습니다.

스테이블코인에도 이자가 붙나요?

토큰 자체에는 이자가 없습니다. 이자를 주는 플랫폼은 여러분의 코인을 빌려주거나 운용하므로 그만큼 위험이 더해집니다.

거래소는 왜 USDT와 USDC를 쓰나요?

은행 이체 없이 코인 안에서 달러 가치를 보관할 수 있고, 24시간 국경을 넘어 쓸 수 있기 때문입니다.

출처

투자 조언이 아닙니다. 이 글은 스테이블코인의 작동 방식을 설명할 뿐, 특정 코인이나 발행사, 플랫폼을 추천하지 않습니다.